Что такое токенизация в блокчейне
Если простыми словами объяснять, что такое токенизация, то это процесс создания цифрового представления актива, при котором токен отражает право на определенную долю собственности или на весь объект.
Токенизация активов – это не просто перевод информации в цифровую форму, а создание новой модели обращения прав на актив через блокчейн. В таком формате один крупный объект можно представить как набор цифровых долей, доступных для владения, учета и передачи.
Виды токенизированных активов
Токенизация реальных активов может применяться к широкому кругу объектов. Подробнее о видах активов, которые могут быть токенизированы, – в таблице ниже.
|
Вид актива |
Пример |
|---|---|
|
Финансовые активы |
Акции, облигации, фонды, долговые инструменты |
|
Недвижимость |
Коммерческие и жилые объекты, земля |
|
Биржевые товары |
Драгоценные металлы, нефть, газ, возобновляемые источники энергии |
|
Искусство и коллекционные предметы |
Живопись, скультура, редкие вина, винтажные автомобили и другие объекты коллекционирования |
|
Интеллектуальная собственность |
Патенты, товарные знаки, права на музыку, медиа |
|
Цифровые активы |
Доменные имена, игровые предметы, виртуальные активы |
Таким образом, токенизация может применяться не только к классическим финансовым инструментам, но и к разнообразным видам имущества и прав.
Сценарии использования криптотокенизации
Рассмотрим наиболее популярные варианты использования криптотокенизации.
|
Вариант токенизации |
Чем обеспечен токен |
Основная функция |
Примеры |
|---|---|---|---|
|
Централизованные стейблкоины |
Реальные резервы фиатной валюты |
|
Tether (USDT), USD Coin (USDC) |
|
Токенизация государственных облигаций |
Государственные ценные бумаги |
Доступ к инструментам, связанным с облигациями разных стран |
Ondo US Dollar Yield (USDY), Mountain Protocol (USDM) |
|
Токенизированные ценные бумаги |
Ценные бумаги компаний |
Доступ к ценным бумагам компаний без использования традиционных бирж и брокеров |
Токенизированные облигации Bitfinex Securities, Backed Tesla (bTSLA) |
|
Подтверждение права владения уникальным цифровым или материальным объектом |
NFT-коллекция CryptoPunks |
|
|
Токены, обеспеченные драгоценными металлами |
Резервы драгоценных металлов |
Подтверждение права собственности на реальные драгоценные металлы |
Tether Gold (XAUt), обеспечен золотом |
Все эти направления показывают, что токенизация – это способ создавать новые финансовые модели, в которых цифровой инструмент опирается на реальный актив.
Как работает токенизация активов
Токенизация работает в соответствии с принципом, что один крупный актив можно разделить на множество цифровых долей. За счет этого инвестиции становятся доступнее. Например, вместо покупки целого здания инвестор может приобрести небольшую долю этого объекта в виде токенов и затем получать пропорциональную выгоду. При этом стоимость токенизированного актива может снижаться, поэтому инвестор может получить не только доход, но и убыток.
Как токенизировать актив
Токенизация актива обычно строится по следующей логике:
-
выбирается актив, и с помощью независимой оценки определяется его рыночная стоимость
-
проводится юридическая подготовка – на этом этапе создается специальная структура, которая будет владеть активом и выпускать токены
-
разрабатываются смарт-контракты, в которых фиксируются правила выпуска и обращения токенов
-
актив делится на цифровые доли, и токены распределяются среди инвесторов
-
токены размещаются на специализированной платформе, где они становятся доступны для обращения
Среди популярных платформ для таких решений выделяются Polymath, Securitize, Tokeny Solutions и российская платформа Atomyze.
Преимущества блокчейн-токенизации
Токенизация дает заметные преимущества как инвесторам, так и бизнесу.
-
Для инвесторов она открывает возможность участвовать в инвестициях в дорогостоящие активы с меньшим порогом входа. За счет дробного владения можно получить доступ к более диверсифицированному портфелю без необходимости покупать объект целиком. Подробнее о принципах формирования портфеля криптоактивов вы можете прочитать в статье от экспертов Академии Intelion
-
Еще одно преимущество связано с ликвидностью. Цифровые токены в ряде случаев можно продать быстрее, чем физический актив. Также значимым фактором остается прозрачность: операции фиксируются в блокчейне и доступны для проверки
-
Для бизнеса токенизация создает новые источники финансирования. Она позволяет привлекать капитал от более широкой аудитории инвесторов, упрощать процессы выпуска и управления активами, а также использовать смарт-контракты для автоматизации отдельных операций, например, выплат
Таким образом, токенизация активов – это не только новая технологическая модель, но и инструмент расширения доступа к капиталу и инвестициям.
При этом инвестиции в цифровую экономику включают не только сферу токенизированных активов, но и другие направления работы с инфраструктурой блокчейна. Например, добыча криптовалют с помощью майнинга. Ознакомиться с актуальными моделями ASIC-майнеров для добычи популярных криптовалют вы можете ниже.
Риски токенизации
Несмотря на значительный потенциал, токенизация связана и с рядом рисков:
-
Юридические – во многих странах регулирование токенизированных активов остается неоднозначным
-
Технологические – к ним относятся уязвимости смарт-контрактов, зависимость от конкретной блокчейн-платформы и риск потери доступа к токенам. В статье Intelion вы можете узнать, доступ к какому количеству монет BTC был утерян и как сохранить актив на криптокошельке в безопасности
-
Рыночные – на ранних этапах у токенизированных активов может быть ограниченная ликвидность. Кроме того, сохраняются риски ценовой волатильности и возможность мошеннических схем
Для снижения таких рисков обычно рекомендуют работать только с лицензированными платформами, внимательно изучать документы по выпуску токенов, диверсифицировать вложения и хранить токены в надежных кошельках.
Токенизация в DeFi и Web3
Сегодня развитие глобальных рынков все чаще связывают с переходом от централизованных моделей к децентрализованным решениям, примерами которых считаются децентрализованные финансы (DeFi) и Web3. На этом фоне токенизация становится одним из ключевых элементов новой финансовой архитектуры.
В работе Web3 и DeFi блокчейн выступает как базовая технология, на которой строятся платформы для хранения активов и управления ими. Web3 добавляет независимые пользовательские интерфейсы и приложения, а DeFi формирует финансовые сервисы и инструменты без традиционных посредников.
В этой системе токены становятся базовым элементом цифрового представления активов, прав и доступов. Поэтому токенизация играет важную роль в переходе к более децентрализованной модели финансовых рынков.
Будущее токенизации: глобальные тренды и прогнозы
Аналитики ожидают значительный рост рынка токенизированных активов в ближайшие годы. По прогнозу консалтинговой компании Boston Consulting Group, к 2027 году объем сферы токенизированных объектов может достичь $10 трлн.
Среди ожидаемых направлений развития выделяются:
-
рост доли институциональных инвесторов
-
развитие вторичных рынков для токенизированных активов
-
интеграция токенизации с традиционными финансовыми системами
На этом фоне токенизация в России и на глобальном рынке постепенно выходит за рамки экспериментальных проектов и все заметнее встраивается в более широкую финансовую инфраструктуру.
Интерес инвесторов распространяется и на другие направления цифровой экономики, в том числе на добычу криптовалют. Подробнее о том, как начать инвестиции в майнинг, вы можете узнать, связавшись с менеджером Intelion.
Токенизация становится одним из заметных направлений развития цифровой экономики, потому что позволяет соединить реальные активы и блокчейн-инфраструктуру. Благодаря этому права на имущество, финансовые инструменты и другие объекты могут быть представлены в форме токенов и использоваться в более гибкой цифровой среде.
Материалы защищены авторским правом. Любое использование допускается только с активной гиперссылкой на intelionmine.ru. Копирование и распространение без разрешения запрещены.